IT之家 6 月 3 日消息，路透社當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二援引三名知情人士消息稱(chēng)，埃隆 · 馬斯克旗下火箭與衛(wèi)星企業(yè) SpaceX 計(jì)劃在重磅首次公開(kāi)募股（IPO）中沖擊 1.75 萬(wàn)億美元（IT之家注：現(xiàn)匯率約合 11.87 萬(wàn)億元人民幣）估值，本次上市將全數(shù)發(fā)行新股。
知情人士透露，此次 IPO 采用純?cè)霭l(fā)發(fā)行架構(gòu)，募集資金將全部歸入公司囊中，SpaceX 現(xiàn)有股東無(wú)法在本次上市環(huán)節(jié)出售所持股份。路透社此前報(bào)道，受分層鎖定期條款約束，股東至少要等到公司發(fā)布首份季度財(cái)報(bào)之后才有機(jī)會(huì)將持股變現(xiàn)。
幾位知情人士表示，經(jīng)過(guò)首輪投資者摸底路演（即“試水詢價(jià)”）后，SpaceX 敲定基礎(chǔ)募資規(guī)模下限不低于 750 億美元（現(xiàn)匯率約合 5085.67 億元人民幣）。其中一名消息人士稱(chēng)，本次 IPO 設(shè)有 15% 的綠鞋超額配售選擇權(quán)，若市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)熱度超出預(yù)期，承銷(xiāo)商可增發(fā)股票。
全新股發(fā)行模式并非沒(méi)有先例，但在大型企業(yè)上市中并不普遍，多數(shù)巨頭 IPO 會(huì)搭配老股轉(zhuǎn)讓?zhuān)奖阍缙谕顿Y方減持套現(xiàn)。
例如 2021 年 Rivian Automotive 上市便采用純新股發(fā)行，亞馬遜、福特等早期投資方在掛牌階段沒(méi)有拋售股份，公司募資全部用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張。
本次上市方案還有多項(xiàng)異于常規(guī) IPO 的特殊安排：公司上市后可快速納入納斯達(dá)克 100 指數(shù)；同時(shí)配套特殊章程條款，保障馬斯克牢牢掌控公司董事會(huì)，繼續(xù)兼任首席執(zhí)行官與董事長(zhǎng)。
結(jié)束首輪投資者洽談后，SpaceX 首度向合作投行明確募資額與估值目標(biāo)，籌備這場(chǎng)有望刷新全球募資紀(jì)錄的 IPO。路透社早前已披露，公司初步目標(biāo)估值約 1.75 萬(wàn)億美元。路透此前消息顯示，本次 IPO 的正式推介路演定于本周四啟動(dòng)；知情人士提醒，隨著投資者面談陸續(xù)落地，募資規(guī)模等上市方案仍存在調(diào)整可能。
普通股民將難得有機(jī)會(huì)通過(guò)本次上市，入股馬斯克布局太空產(chǎn)業(yè)、衛(wèi)星通信與人工智能的核心載體 ——SpaceX，該企業(yè)已是這位全球首富商業(yè)版圖里的王牌資產(chǎn)。
巨型 IPO 上市潮
SpaceX 掛牌上市或?qū)⒗_(kāi)一輪超級(jí) IPO 浪潮的序幕。SpaceX、OpenAI 與 Anthropic 三家企業(yè)上市后，合計(jì)有望為資本市場(chǎng)新增近 4 萬(wàn)億美元市值，機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪投資資金的競(jìng)爭(zhēng)也將進(jìn)一步加劇。
和多數(shù)擬上市企業(yè)不同，SpaceX 沒(méi)有可供直接對(duì)標(biāo)參考的已上市同業(yè)標(biāo)的。分析師表示，投資者需要綜合航天、電信、軍工板塊上市公司數(shù)據(jù)，再結(jié)合星鏈（Starlink）業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間與馬斯克長(zhǎng)遠(yuǎn)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃綜合定價(jià)，估值測(cè)算難度極大。
不少投資者入股 SpaceX，本質(zhì)也是押注馬斯克本人。憑借特斯拉的成功履歷，再加上其調(diào)動(dòng)散戶投資者熱情的能力，參照過(guò)往創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目表現(xiàn)，馬斯克的個(gè)人號(hào)召力大概率會(huì)拉動(dòng)該股申購(gòu)需求。
不過(guò) SpaceX 三大業(yè)務(wù)板塊中有兩項(xiàng)仍處于持續(xù)燒錢(qián)狀態(tài)，唯有依托星鏈衛(wèi)星組網(wǎng)的通信業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利，被視作公司核心現(xiàn)金流支柱。
除火箭發(fā)射與衛(wèi)星組網(wǎng)主業(yè)外，SpaceX 還向投資方描繪了在軌建設(shè)數(shù)據(jù)中心等宏大項(xiàng)目藍(lán)圖，依托人工智能基建建設(shè)熱潮挖掘新增長(zhǎng)點(diǎn)。
今年早些時(shí)候，SpaceX 完成與馬斯克旗下人工智能初創(chuàng)企業(yè) xAI 的合并，當(dāng)時(shí)這筆交易對(duì) SpaceX 估值 1 萬(wàn)億美元，Grok 聊天機(jī)器人研發(fā)主體 xAI 作價(jià) 2500 億美元。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至 3 月 31 日的一季度，公司營(yíng)收從去年同期 40.7 億美元增至 46.9 億美元；每股虧損由上年同期 0.18 美元擴(kuò)大至 1.27 美元。
2025 全年，SpaceX 營(yíng)收由 140.2 億美元攀升至 186.7 億美元，但業(yè)績(jī)由上年盈利 7.91 億美元轉(zhuǎn)為凈虧損 49.4 億美元。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家提出，由于 SpaceX 的投資故事高度綁定馬斯克，部分公司治理隱患或?qū)⒘钔顿Y者心存顧慮。招股書(shū)擬定的同股不同權(quán)架構(gòu)等規(guī)則，把投票權(quán)高度集中在馬斯克及少數(shù)內(nèi)部核心人員手中。
路透社此前報(bào)道，SpaceX 股票擬在納斯達(dá)克掛牌，股票代碼 SPCX；在公司提速上市節(jié)奏后，最快或于 6 月 12 日正式登陸二級(jí)市場(chǎng)。
高盛、摩根士丹利、美國(guó)銀行證券、花旗與摩根大通擔(dān)任本次 IPO 聯(lián)席簿記管理人，牽頭全球投行承銷(xiāo)團(tuán)承接本次發(fā)行工作。
廣告聲明：文內(nèi)含有的對(duì)外跳轉(zhuǎn)鏈接（包括不限于超鏈接、二維碼、口令等形式），用于傳遞更多信息，節(jié)省甄選時(shí)間，結(jié)果僅供參考，IT之家所有文章均包含本聲明。